L'Hostal Lisboa se situe dans le quartier des Lettres, à quelques mètres du triangle de l'Art (Musée du Prado, Musée Thyssen, Musée Reine Sofia). Son emplacement fait qu'il n'est nul besoin d'un moyen de transport pour visiter les lieux les plus intéressants de Madrid. À quelques mètres de la Gran Vía, de la Puerta de Alcalá, de la Puerta del Sol, du Palais Royal, de la Plaza Mayor, du Jardin Botanique, du Parc du Retiro. de la Gare d'Atocha, et des places de Cibeles et de Neptune.